9月中下旬以來，隨著海外降息、國(guó)內(nèi)貨幣政策組合拳以及監(jiān)管重要會(huì)議釋放的相關(guān)政策等多重利好提振，中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)面臨的內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了顯著改變。同時(shí)，經(jīng)過近幾年市場(chǎng)的持續(xù)調(diào)整，權(quán)益資產(chǎn)的配置性價(jià)比也逐漸凸顯出來。在這樣的背景下，投資者對(duì)權(quán)益資產(chǎn)的信心和需求都有了明顯回升。

近期，宏利基金正在發(fā)行的宏利價(jià)值驅(qū)動(dòng)六個(gè)月持有期混合型證券投資基金（代碼：A類020269、C類020270，以下簡(jiǎn)稱：宏利價(jià)值驅(qū)動(dòng)六個(gè)月持有混合）正是呼應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、權(quán)益市場(chǎng)回暖預(yù)期，滿足投資者多樣化投資需求的產(chǎn)品之一。

錨定高景氣成長(zhǎng)周期，追求長(zhǎng)期可持續(xù)回報(bào)

宏利價(jià)值驅(qū)動(dòng)六個(gè)月持有混合擬任基金經(jīng)理孟杰擅長(zhǎng) “逆向投資”，力爭(zhēng)捕捉市場(chǎng)低位機(jī)會(huì)買入，同時(shí)密切關(guān)注持倉估值，不斷優(yōu)化組合性價(jià)比。在組合配置上，該產(chǎn)品主要聚焦高端制造行業(yè)，疊加其他行業(yè)白馬公司，組合整體呈現(xiàn)“行業(yè)集中、持股分散”，使收益來源豐富多樣化，在不同市場(chǎng)行情中追求長(zhǎng)期可持續(xù)的回報(bào)。

公開資料顯示，在資產(chǎn)配置上，該產(chǎn)品投資于股票的比例不低于基金資產(chǎn)的60%，不高于95%。其中，港股通標(biāo)的股票投資比例不超過股票資產(chǎn)的50%。在投資策略上，該產(chǎn)品遵循“自下而上”的選股原則，強(qiáng)調(diào)通過對(duì)公司基本面進(jìn)行深入研究，從而篩選出成長(zhǎng)性確定、景氣度較高的細(xì)分龍頭企業(yè)。

此外，該基金設(shè)置的最短持有期限為六個(gè)月，這樣的管理模式能夠有效平衡短期波動(dòng)和中長(zhǎng)期價(jià)值，更有利于減輕基金經(jīng)理管理流動(dòng)性的壓力，使其能夠依據(jù)宏觀環(huán)境或市場(chǎng)變化情況進(jìn)行中長(zhǎng)期選股和倉位布局，提高投資組合的穩(wěn)定性。同時(shí)，還可以約束投資者的短期情緒化操作，幫助獲得更好的投資體驗(yàn)。

均衡成長(zhǎng)戰(zhàn)將，實(shí)力保駕護(hù)航

宏利價(jià)值驅(qū)動(dòng)六個(gè)月持有混合擬任基金經(jīng)理孟杰擅長(zhǎng)成長(zhǎng)投資，他具有9年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、4年投資管理經(jīng)驗(yàn)，自2015年7月加入宏利基金研究部以來，他先后擔(dān)任基礎(chǔ)化工、電子行業(yè)研究員，專注深耕成長(zhǎng)領(lǐng)域，聚焦高端制造投資機(jī)會(huì)，擁有5年化工行業(yè)、4年電子行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)。

談及投資框架，孟杰表示會(huì)始終重視投資性價(jià)比，通過“自下而上，逆向投資”的選股思路來追求組合高勝率，同時(shí)采用穩(wěn)定的框架力爭(zhēng)獲取持續(xù)的超額收益。而此次新發(fā)的宏利價(jià)值驅(qū)動(dòng)六個(gè)月持有期混合基金也將延續(xù)孟杰成熟的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。

從其過往的代表作業(yè)績(jī)來看，孟杰投資策略的有效性也能得到彰顯。以宏利睿智穩(wěn)健混合A為例，基金公告顯示，截至三季報(bào)，該基金近五年業(yè)績(jī)回報(bào)為89.10%，同期比較基準(zhǔn)19.94%；自成立以來業(yè)績(jī)回報(bào)為75.29%，同期比較基準(zhǔn)33.79%，超額收益顯著。

此外，該只產(chǎn)品的長(zhǎng)期表現(xiàn)也獲得了專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。銀河證券最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月1日，宏利睿智穩(wěn)健混合A近四年回報(bào)同類排名前4%（13/415），近五年回報(bào)同類排名前10%（38/401），同時(shí)還獲得了銀河證券四年期、五年期五星評(píng)級(jí)。

展望后市，孟杰認(rèn)為細(xì)分行業(yè)未來仍然存在較多的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。首先，電子行業(yè)多個(gè)子行業(yè)景氣觸底，其中半導(dǎo)體行業(yè)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)口趨勢(shì)持續(xù)，格局良好的細(xì)分行業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。其次，新能源行業(yè)整體增速仍然在制造業(yè)中占優(yōu)，盡管供給端的持續(xù)擴(kuò)張使得不少環(huán)節(jié)的單位盈利可能存在階段性的壓力，但是基于板塊已經(jīng)有很大的調(diào)整，他會(huì)更聚焦于競(jìng)爭(zhēng)力突出的細(xì)分行業(yè)龍頭進(jìn)行重點(diǎn)跟蹤

孟杰在管基金產(chǎn)品獲得良好業(yè)績(jī)的同時(shí)也離不開宏利基金整體投研團(tuán)隊(duì)的支持。宏利基金一直以來以兼具全球視野、長(zhǎng)期視角與深度研究的投研理念，力爭(zhēng)通過科學(xué)和規(guī)范的投資流程來獲得可持續(xù)、穩(wěn)定的超額收益，并且在二十余年的實(shí)踐中積累了豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)，取得了良好的長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)。未來，宏利基金將基于過往積累豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)和的自身優(yōu)勢(shì)，多方布局為投資者帶來更好的投資體驗(yàn)。 備注：宏利價(jià)值驅(qū)動(dòng)六個(gè)月持有混合、宏利睿智穩(wěn)健混合產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，此評(píng)級(jí)為管理人評(píng)級(jí)，具體銷售以各代銷機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)為準(zhǔn)。宏利價(jià)值驅(qū)動(dòng)六個(gè)月持有混合自 2024 年 8 月 26 日起至 2024 年 11 月 25 日止，通過基金管理人指定的銷售機(jī)構(gòu)的基金銷售網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)售，具體以實(shí)際為準(zhǔn)，詳情參見官網(wǎng)公告及基金合同、招募說明書等法律文件。

備注：孟杰在管的混合型基金有宏利睿智穩(wěn)健混合、宏利行業(yè)精選混合、宏利睿智成長(zhǎng)混合三只。宏利睿智穩(wěn)健混合A 成立于20161123，2019-2023年每年收益依次為22.38%、35.39%、47.71%、-7.42%、-5.49%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中證綜合債券指數(shù)收益率 65%+ 滬深300指數(shù)收益率*35%，同期漲跌幅依次為15.24%、11.54%、1.84%、-5.77%、-0.96%，歷任基金經(jīng)理：劉欣(20161123-20201130) 、孟杰 (20200907至今)。宏利行業(yè)精選混合A成立于20040709，2019-2023年每年收益依次為59.03%、91.67%、9.75%、-14.51%、-5.95%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)富時(shí)中國(guó)A600指數(shù)收益率*70%+中債國(guó)債總指數(shù)(財(cái)富)*30%，同期漲跌幅依次為25.18%、18.02%、1.04%、-13.93%、-6.93%，歷任基金經(jīng)理：曾昭雄(20040709-20040723)、劉青山(20040709-20130221)、梁輝(20130221-20150403)、陳丹琳(20150403 -20190809)、冀楠(20190722-20210120)、張勛(20190722-20220706)、孟杰 (20211230至今) 。宏利睿智成長(zhǎng)混合A成立于20240514 ，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中證 1000 指數(shù)收益率*75%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*20%+恒生指數(shù)收益率（使用估值匯率折算 )* 5%，因成立不滿六個(gè)月，暫不展示業(yè)績(jī)，歷任基金經(jīng)理：孟杰 (20240514 至今) 。以上數(shù)據(jù)摘自基金定期報(bào)告。

風(fēng)險(xiǎn)提示：以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾?；疬^往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來表現(xiàn)。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者投資于基金管理人管理的基金時(shí)，應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《托管協(xié)議》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等文件及相關(guān)公告，如實(shí)填寫或更新個(gè)人信息并核對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的基金產(chǎn)品。