3月18日晚，長盈精密（300115.SZ）發(fā)布2023年度報告。報告顯示，新能源零組件業(yè)務產(chǎn)能繼續(xù)釋放，產(chǎn)能利用率提升，2023年度，長盈精密實現(xiàn)營業(yè)總收入137.22億元；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為8570.28萬元，較去年同期增長102.23%；公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額22.28億元，同比增長137.83%，顯著改善。

消費電子業(yè)務方面，受上半年下游需求疲軟影響，長盈精密消費電子業(yè)務共實現(xiàn)營收101.32億元，營收規(guī)模有所下滑。但是，公司在新項目上取得了重大進展。新能源業(yè)務保持高速增長，占整體營收比例超過25%，且營收規(guī)模同比增長43.46%。

鈦合金成行業(yè)趨勢 交貨速度和良率等已獲高度認可

一方面，長盈精密安卓客戶智能手機鈦合金結(jié)構(gòu)件項目順利實現(xiàn)量產(chǎn)，在交貨速度和良率等方面都取得了客戶的高度認可。

2023年以來，榮耀-折疊屏Magic V2、Magic Vs2，蘋果-iPhone 15 Pro/Pro Max，三星S24 Ultra手機，小米14 Pro等多款新機開啟導入鈦合金材料。相比于手機常用的鋁合金和不銹鋼中框材料，鈦合金能夠更好地兼具堅固和輕薄的特點，從而降低手機的厚度和重量、并提高強度，正在成為消費電子客戶的新選擇。

未來，鈦合金將從品牌、產(chǎn)品以及零部件三個方向不斷滲透，在平板電腦、筆記本電腦、手機其他零部件等都將用到鈦合金作為結(jié)構(gòu)件進行生產(chǎn)組裝，其市場空間廣闊。據(jù)國金證券測算，預計2024年全球手機鈦合金中框市場規(guī)模爆發(fā)式增長、同比增長165%，2027年達432億元。安卓客戶的高度認可有望為長盈精密后續(xù)新項目的拓展奠定堅實的基礎，為公司帶來新的業(yè)績。

擁抱AI技術變革 已參與業(yè)內(nèi)所有頭部客戶XR產(chǎn)品開發(fā)

另一方面，長盈精密大客戶XR（AR/VR/MR）項目順利實現(xiàn)量產(chǎn)。公司表示，該項目的順利量產(chǎn)標志著公司已做好了AI+時代到來的準備。

值得一提的是，今年年初，蘋果推出的首款MR頭顯產(chǎn)品Vision Pro，搭載了多個攝像頭及傳感器，分布在整個設備的外側(cè)，用來處理Slam空間環(huán)境感知、手勢識別、三維建模和眼動追蹤等信息，提供更加自然的交互體驗，已經(jīng)上市，備受追捧。

蘋果VisionPro明確定位為MR產(chǎn)品，其發(fā)布標志著從個人計算、移動計算向空間計算平臺的延伸，在之前手機、PC等人機交互的基礎上延伸為人+機+環(huán)境的多維度交互。隨著大眾認知逐漸打開，相較于VR而言，VisionPro望實現(xiàn)更多應用場景的突破，如辦公、空間視頻、現(xiàn)實增強輔助，對于B端而言也可用于虛擬舞臺、展會、整合營銷等。此外，作為消費電子風向標，越來越多玩家加入VR/AR技術賽道。

國元證券認為，應用場景上，辦公、觀影、中輕度游戲、居家等場景將成為MR應用最先落地的領域，后續(xù)包括醫(yī)療、教育等場景也將持續(xù)豐富。

據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2029全球與中國擴展現(xiàn)實技術市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢》顯示，2023年全球MR市場規(guī)模將達526億美元，2029年將增至4166億美元，市場前景極為廣闊。

目前，長盈精密已經(jīng)參與行業(yè)內(nèi)所有頭部客戶的XR產(chǎn)品開發(fā)并且正在配合大客戶進行下一代XR產(chǎn)品的研發(fā)。未來，隨著AI的爆發(fā)式發(fā)展，AIAgent、眼動追蹤、手勢識別等新的交互方式逐步成熟，XR產(chǎn)品應用場景落地有望加速，為公司貢獻更多增量。

蘋果擬深化與國內(nèi)供應商合作 長盈精密等迎更多機遇

3月12日，蘋果宣布擴大在華投資，將在上海和深圳擴建及新增實驗室，為智能制造，產(chǎn)品的可靠性、質(zhì)量和材料分析提供支持。其中，上海實驗室將提升上海研究中心的能力，今年晚些時候開設的深圳實驗室將深化與本地供應商的合作，并增強對iPhone、iPad、Apple Vision Pro等產(chǎn)品的測試和研究能力。

蘋果公司表示，實驗室的分析工作幫助蘋果在保持設計和耐用性標準的同時，拓寬了100%回收材料在關鍵部件的使用范圍，有助于蘋果實現(xiàn)到2030年在整個供應鏈和產(chǎn)品中實現(xiàn)碳中和的目標。

去年年底，長盈精密受蘋果邀約參加首屆中國國際供應鏈促進博覽會。Apple的200家主要供應商中，有151家在中國生產(chǎn)，長盈精密是受邀參展的三家供應商之一。會上，長盈精密展示了多款核心產(chǎn)品與技術。

一直以來，長盈精密積極響應Apple的綠色發(fā)展理念，目前所有為Apple生產(chǎn)的鋁制品外觀件已100%使用再生鋁制造，這不僅減少了對自然資源的依賴，還大幅降低了碳排放。受邀參展，彰顯了Apple公司對長盈精密綠色制造和智能制造實力的高度認可。

此次，蘋果增加投資和深化與本地供應商的合作，對于長盈精密等供應商來說，也意味著更多的機會。

受益產(chǎn)能陸續(xù)釋放 2023年新能源營收同比增長43.46%

新能源業(yè)務方面，受益于位于四川宜賓、四川自貢、江蘇常州、福建寧德的動力電池結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)基地產(chǎn)能的逐步釋放，2023年長盈精密新能源業(yè)務收入35.40億元，同比增長43.46%，占公司整體營收比重超過了25%。其中，在氫燃料電池雙極板領域，公司氫燃料電池雙極板實現(xiàn)批量出貨，并為多家重大裝備客戶提供研發(fā)、模具等服務。

據(jù)悉，在新能源領域，長盈精密定位于“動力/儲能電池成組技術解決方案供應商”，形成了從電芯結(jié)構(gòu)件、模組結(jié)構(gòu)件到電池箱體結(jié)構(gòu)件全系列產(chǎn)品線，下游客戶包括電池生產(chǎn)商、模組集成商、整車廠等，已成功進入國內(nèi)外主要動力電池和新能源整車頭部品牌供應鏈。

根據(jù)全球知名咨詢機構(gòu)SNE research發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年全球新能源車銷量1406.1萬輛，同比增長33.4%，全球動力電池使用量達705.5GWh，同比增長38.6%。2023年全球儲能電池出貨量185GWh，同比增長53%。持續(xù)擴大的下游市場空間催生了大量的電池結(jié)構(gòu)件需求，受益于豐富的產(chǎn)品品類以及穩(wěn)定的供應能力，2023年長盈精密新能源業(yè)務快速增長，市場占有率進一步提升。

政策推動 長盈精密等新能源汽車業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展可期

汽車產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟重要的戰(zhàn)略性、支柱性產(chǎn)業(yè)。在2024年政府工作報告中，5次提及了汽車產(chǎn)業(yè)，4次提到“新能源汽車”，2次提到“智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車”。在今年中國經(jīng)濟社會發(fā)展主要預期目標中，明確強調(diào)要鞏固擴大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等產(chǎn)業(yè)領先優(yōu)勢，提振智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等大宗消費，釋放了推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的信號，也為長盈精密等新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)展注入強大動力。

根據(jù)申萬宏源研究報告，從新能源車滲透率來看，2023年中國/西歐/美國滲透率分別達到32.9%/27.4%/11.5%，基于新能源車滲透率和單車帶電量有望持續(xù)提升的假設，預計23-25年全球動力電池需求有望從816GWh提升至1389GWh，CAGR為30%，保持較高增速。

東興證券也認為，電動化的大勢并未改變，全球新能源車滲透率仍處于S型增長曲線上升的早期階段。隨著政策的持續(xù)引導激勵以及產(chǎn)品供給的不斷完善，美國、東南亞等海外市場需求有望快速發(fā)力崛起，成為行業(yè)增長的新一輪驅(qū)動力，同時快充等技術的加速迭代將加速油電平價進程，動力電池作為新能源車產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，將持續(xù)受益于產(chǎn)業(yè)鏈成長的過程，未來仍將維持穩(wěn)固增長趨勢。長盈精密等動力電池結(jié)構(gòu)件供應商也將有望持續(xù)受益。

綜合來看，長盈精密與消費電子行業(yè)頭部品牌均建立了長期穩(wěn)定的合作關系，且公司積極拓展新能源汽車精密零組件業(yè)務，已在動力電池結(jié)構(gòu)件、電連接等產(chǎn)品上向行業(yè)主要品牌供貨。隨著AI技術不斷成熟，新能源汽車持續(xù)高景氣，公司長期高質(zhì)量發(fā)展可期。