近日，騰訊研究院發布了一份《影響2024年的十大科技應用趨勢》的報告，排名第一的趨勢就是高性能計算的“四算聚變”。報告認為，今年全球迎來高性能計算設施的大規模新建潮和升級潮，以CPU+GPU為核心的高性能計算2.0已全面到來，以高算集群+量子計算+云計算+邊緣計算的“四算融合”將是高性能計算3.0的未來方向。

的確，自OpenAI開啟通用大模型人工智能之后，作為全球高性能計算巨頭的英偉達就始終處于浪潮之巔，與此同時國產算力龍頭企業也在發力競爭，這在A股市場上也有所體現。

中科曙光，股價年內接近翻倍

中科曙光（603019.sh）近期在A股市場的熱度不亞于去年年初的時候，當時其股價雖然在半年漲了近2倍，但是卻沒有出現一周漲超30%的情況，而上周其股價竟然大漲超36%，進入本周依然還在漲，年內以來最大漲幅已接近翻倍，漲超90%。

（中科曙光股價走勢截圖）

無需多說，關注中科曙光的投資者應該都知道，公司股價年內短期大漲的原因是算力！

中科曙光的主營業務是以IT核心設備研發、生產制造為基礎，從事高端計算機、存儲、安全、數據中心產品的研發及制造，同時大力發展數字基礎設施建設、智能計算等業務。高端計算機主要包括機架式服務器、高密度服務器、刀片服務器、超融合一體機等產品，存儲產品包括分布式文件、分布式塊、分布式對象、混閃和全閃系列集中式存儲等，云計算服務產品包括曙光云，數據基礎設施建設主要基于浸沒液冷、高密度設計、高效電源管理、大規模算力調度云平臺、自動化運維、清潔能源等諸多先進技術參與各地數據中心建設，算力服務平臺業務包括布局建設“全國一體化算力服務平臺”曙光智算。

（曙光智算官網截圖）

2月24日，中科曙光發布2023年業績快報，營收143.54億、同比增長10.35%，歸母凈利潤18.37億、同比增長19%，扣非凈利潤12.71億、同比增長10.43%。

（中科曙光公告截圖）

值得注意的是，中科曙光也是被稱為“國產CPU之光”的目前市值2005億的海光信息的聯營公司，海光信息的主要產品包括海光通用處理器（CPU）和海光協處理器（DCU），其中海光DCU系列產品以GPGPU架構為基礎兼容通用的“類CUDA”環境，可用于大數據處理、人工智能、商業計算等領域。

中科曙光服務器搭載海光DCU。

紫光股份，5天3漲停

國產算力這方面，雖然A股市場有很多的概念股，但大部分也就是蹭蹭概念拉拉股價什么的，真正能拿出來能打的數數也就中科系、紫光系、浪潮系這三大派系，最多再加一個為英偉達提供代工的工業富聯。

中科曙光顯然就是中科系算力業務方面的代表，紫光系就是紫光股份（000938.sz），這從近期紫光股份的表現也能看出來，雖然股價表現較中科曙光弱一些，但其實也差不多，年內最大漲幅86.5%，近5個交易日更是出現3個漲停板。

（紫光股份股價走勢截圖）

紫光股份的主營業務是提供網絡、計算、存儲、云計算、安全和智能終端等全棧ICT基礎設施及服務，網絡設備包括交換機、路由器、WLAN、IoT、5G小站等，服務器包括通用服務器、塑合刀片服務器、關鍵業務服務器、邊緣服務器等，存儲產品包括全閃存集中式存儲、混合閃存集中式存儲、分布式存儲等，智能終端包括商用筆記本電腦、商用臺式機、智慧屏等。

2022年，紫光股份整體營收740.58億、同比增長9.49%，實現歸母凈利潤21.58億、同比增長0.48%，實現扣非凈利潤17.59億、同比增長6.34%。

（數據來源：同花順網站）

當然，了解紫光股份的人應該清楚，實際上紫光股份目前的核心業務主要是從事服務器生產制造布局“云-網-算-存-端”全產業鏈的新華三。數據顯示，2021年新華三在全球服務器市場份額僅次于排名第一的戴爾，2022年在國內服務器市場份額也僅次于龍頭浪潮；2021年在全球AI服務器市場份額僅次于浪潮和戴爾，在2022年國內AI服務器市場份額僅次于浪潮。

（數據來源：首次證券研報）

（數據來源：首次證券研報）

去年5月29日，紫光股份發布公告，擬由全資子公司紫光國際以支付現金的方式向HPE開曼購買所持有的新華三48%股權，以支付現金的方式向Izar Holding Co購買所持有的新華三1%股權，合計購買新華三49%股權，交易價格35億美元。由于此前紫光股份已經直接或間接持有新華三51%股權，此次交易完成后新華三將成為公司間接持有100%股權的下屬公司。

（紫光股份公告截圖）

然而，到了去年9月25日紫光股份的一份公告終止了將新華三完全攬入懷中的想法。2023年9月25日紫光股份公告，終止對新華三的資產重組，原因是獲得定向增發股份的注冊是本次交易的先決條件之一，經慎重評估，公司決定先完成定向增發再推進重組。

（紫光股份公告截圖）

雖然紫光股份終止了此次收購新華三的事項，但是并說明公司不想全資控股新華三，后續可能還會繼續推進對新華三的收購事項。

浪潮信息，1個月漲超65%

毫無疑問，浪潮系的代表自然就是浪潮信息（000977.sz）了。

從上文對新華三在全球服務器市場的份額相關數據可以看到，在全球服務器市場雖然新華三要強于浪潮，但是在國內服務器以及全球AI服務器市場最強的還是浪潮。數據顯示，截至2022年，浪潮AI服務器全球市場份額已經連續三年位居第一，2022年國內AI服務器市場中浪潮份額達到47%，占據半壁江山，是排名第二的新華三11%份額的4倍多。

在全球AI服務器市場的絕對霸主地位，也是近期浪潮信息股價強勢上漲的主要原因，今年2月初以來公司股價最大漲幅已經超65%，漲幅弱于中科曙光和紫光股份。

（浪潮信息股價走勢截圖）

浪潮信息的知名度毋庸置疑，最大亮點在于AI服務器龍頭和國內最大的服務器制造商。浪潮信息的主營業務是為計算、存儲、網絡三大關鍵領域提供云計算、大數據、人工智能、邊緣計算等在內的全方位數字化解決方案，提出了“計算力就是生產力”的口號。

2022年，浪潮信息營收695.25億、同比增長3.7%，實現歸母凈利潤20.8億、同比增長3.88%，實現扣非凈利潤17.38億、同比下滑3.28%。

（數據來源：同花順網站）

另外，去年9月有消息稱，根據天眼查數據顯示，國內DPU初創公司上海云脈芯聯科技新增浪潮信息為股東，持股比例6.87%，注冊資本增加16.76萬。

（云脈芯聯部分股東列表截圖，數據來源：企查查）

有分析認為，國產服務器巨頭浪潮信息入股DPU初創公司云脈芯聯是為了“缺芯”問題，芯片、內存、硬盤是服務器的主要核心原材料，綁定芯片供應更有利于搶占服務器市場份額。

從以上分析來看，可以說中科曙光、紫光股份、浪潮信息這三家公司就是目前國產算力領域的主力或“三劍客”，在人工智能時代下的高性能計算2.0時代，國產算力就是支撐國產人工智能技術發展的核心競爭力。