2024年1月12日晚,山東新潮能源股份有限公司(以下簡稱“公司”或“新潮能源”,600777.SH)發布簡式權益變動報告書和股東權益變動的提示性公告,由于司法拍賣導致權益變動,北京盛邦科華商貿有限公司(以下簡稱“盛邦科華”)將持有公司 374,579,124 股股份,約占公司總股本的 5.51%,成為公司持股 5%以上股東;原股東北京中金君合創業投資中心(有限合伙)(以下簡稱“中金君合”)持有的公司股份將減少至 0 股,不再是公司持股 5%以上股東。

盛邦科華表示,因看好新潮能源未來的長期發展前景,出于業務發展情況需要,通過本次司法拍賣取得新潮能源股權,并計劃長期持有該股權。

第二大股東換新,與第一大股東持股僅差0.88%

據悉,2023 年 11 月 7 日,廣東省廣州市中級人民法院在淘寶網司法拍賣平臺發布網拍公告,于 2023 年 12 月 11 日 10 時至 2023 年 12 月 12 日 10 時止在淘寶網司法拍賣平臺公開拍賣中金君和持有的新潮能源股票共計374,579,124 股。

2023 年 12 月 12 日,盛邦科華通過網絡拍賣,在本次拍賣的三個標的中均以最高應價勝出,合計取得北中金君和持有的新潮能源股票共計 374,579,124 股。2024 年 1 月 10 日,上述股份在中國證券登記結算有限責任公司完成過戶。本次權益變動系執行司法拍賣股份劃轉。

新潮能源表示,本次權益變動未觸及要約收購,不會導致公司控制權發生變更,亦不會對公司治理、持續經營產生不利影響。

數據顯示,新潮能源的股權結構較為分散,其三季度末前十大股東合計持股占總股本的比例為30.50%,第一大股東持股僅為6.39%,公司目前為無實際控制人狀態。盛邦科華進來后,將成為公司第二大股東,與第一大股東持股僅相差0.88%。值得注意的是,公司去年股東戶數逐季減少,2023年三季度末相比2022年末顯著減少達5.17萬戶,降幅為24.5%。

油氣資產規模快速擴張獲券商看好

公開資料顯示,新潮能源主營業務為石油及天然氣的勘探、開采及銷售。公司核心資產Howard和Borden油田,位于美國頁巖油核心產區Permian盆地的核心區域。Permian盆地是美國最重要的油氣產區之一,是美國頁巖油氣盆地中產量最多,增長最快的區域。盆地油氣生產歷史悠久,緊靠美國最大的煉油區,配套設施十分齊全,成本優勢和地理位置優勢明顯。

2014年,公司啟動新發展戰略,先后收購了美國德克薩斯州Crosby縣的常規油田,以及Howard和Borden縣的頁巖油氣資產。2021年,公司抓住油價回落的有利時機,完成對美國德克薩斯州Howard縣Grenadier頁巖資產油氣的收購。經過多年持續投入,公司油氣資產規模伴隨美國頁巖油技術進步和產業擴張而快速增長,躋身于美國大中型獨立油氣開發公司之列。

據公司披露,截至2021年度末,公司已探明油氣經濟可采儲量(P1)達 3.15億桶油當量,其中已探明、已開發、在生產油氣儲量(PDP)占比約 52%。且公司大部分油田地塊互相連接,鉆井及運營效率相對較高。油田地下儲層橫向分布廣且連續,鉆探可控程度高,勘探潛力大,成本優勢明顯。油氣儲量中,石油占比高,油氣資產經濟價值相對較高。油田租約面積中大部分為權益作業面積,油氣開發投資決策自主能力強。油田未探明礦區井位充足,盈虧平衡點較低,未來開發經濟潛力較大。

中信建投曾發布研究報告指出,新潮能源作為A股稀缺的純海外油氣資產標的,隨著原油價格大漲后維持高位,公司有望迎來業績收獲期及估值重塑,市場預期差顯著。

近年業績大幅提升 興證基金持股進入前十

受國際地緣政治危機、“碳中和”背景下原油產量變化等多重因素影響,國際石油價格近年來處于高位寬幅振蕩狀態,疊加美國油氣開采活動回升,新潮能源加大油氣開發力度,油氣生產當量疊創歷史新高。

2023年1-6月,新潮能源實現原油報表產量764.16萬桶,同比增產12.75%;實現天然氣報表產量295.83萬桶油當量,同比增產13.98%。原油和天然氣產量分別占油氣總產當量的72.09%和27.91%。至報告期末,公司已上線頁巖油凈井數達691口。

前三季度,新潮能源實現營業收入64.83億元,歸屬于母公司的凈利潤為18.74億元,良好的業績受到資本市場的關注,包括興證基金在內的多家機構去年以來大幅買入并進入前十大股東。統計顯示,二級市場上,新潮能源近一年來累計上漲37%,大幅跑贏主流指數。

公司經營和管理也得到了評級機構的認可。2022年,國際知名評級機構穆迪將新潮能源美國子公司信用評級從B3上調至B2,高收益債評級從Caa1上調至B3,以美國花旗銀行為首的國際銀團進一步提升公司循環信貸可借款額度。2023年4月,國際知名評級機構標普將新潮能源美國子公司信用評級從B-上調至B,高收益債評級從B上調至B+。

以當前市值和股價計算,新潮能源動態PE約為8.3倍,PB為1.07倍,受到良好的經營業績推動,公司近年的資產負責率逐步下滑,當前為44.34%,顯示出較高的安全邊際。

新潮能源多次對外強調,未來將繼續專注主業,精耕細作,增儲穩產,降本增效,充分釋放現有油氣資產產能,以經營業績成長和穩健的現金流表現來回報投資者。