10月20日，“共謀年金新發(fā)展，攜手聚力享平安——年金受托論壇”在貴州仁懷舉辦。本次研討會(huì)由平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：平安養(yǎng)老險(xiǎn)）主辦，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金計(jì)劃管理穩(wěn)中求進(jìn)，受托人充分發(fā)揮年金“大管家”的作用為主題，聚焦養(yǎng)老領(lǐng)域，共同深度分享新形勢(shì)下如何提升受托人的專業(yè)能力、系統(tǒng)能力、服務(wù)能力建設(shè)、如何提升年金受托戰(zhàn)略資產(chǎn)配置與投資管理、如何打造領(lǐng)先的年金風(fēng)控體系等方面的探索和研究，總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，探討宏觀趨勢(shì)。

據(jù)悉，本次論壇邀請(qǐng)了西南財(cái)經(jīng)大學(xué)原校長(zhǎng)卓志教授就中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)展望及養(yǎng)老健康穩(wěn)定發(fā)展的思考進(jìn)行主題分享。平安養(yǎng)老險(xiǎn)黨委書記、董事長(zhǎng)甘為民先生出席會(huì)議并致辭，平安養(yǎng)老險(xiǎn)總經(jīng)理助理、首席風(fēng)險(xiǎn)官石波先生，年金管理部受托資管團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人羅慶忠博士做主題演講。

發(fā)揮戰(zhàn)略資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì) 提升年金受托專業(yè)能力建設(shè)

“十四五”規(guī)劃提出，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金，提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展。養(yǎng)老和健康不僅關(guān)乎 “國(guó)家戰(zhàn)略”，也承載了人民群眾對(duì)養(yǎng)老金保值增值的期待。

面對(duì)國(guó)際、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜形勢(shì)，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)將對(duì)年金計(jì)劃的收益產(chǎn)生影響，卓志教授做了全球范圍內(nèi)的深入研究和分析。他指出，中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性顯示出相對(duì)穩(wěn)健的特征，一個(gè)穩(wěn)定而繁榮的經(jīng)濟(jì)環(huán)境有利于企業(yè)年金的平穩(wěn)運(yùn)行，但經(jīng)濟(jì)波動(dòng)也會(huì)對(duì)年金的資產(chǎn)價(jià)值、資產(chǎn)負(fù)債匹配和資金來(lái)源等方面產(chǎn)生諸多影響。

他認(rèn)為，專業(yè)受托機(jī)構(gòu)具備專業(yè)的資產(chǎn)管理能力、突出的年金計(jì)劃管理能力、全面的運(yùn)營(yíng)服務(wù)能力、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、以及不斷增強(qiáng)的科技技術(shù)能力，企業(yè)選擇將年金計(jì)劃交給專業(yè)受托機(jī)構(gòu)有助于確保年金計(jì)劃能夠穩(wěn)健運(yùn)作，滿足養(yǎng)老金支付的需求，同時(shí)降低投資風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。其中，保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)在企業(yè)年金市場(chǎng)受托管理資產(chǎn)規(guī)模最大，從累計(jì)投資收益來(lái)看，近三年來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資管等機(jī)構(gòu)表現(xiàn)越顯突出。

此外，養(yǎng)老金計(jì)劃在財(cái)務(wù)規(guī)劃中扮演著關(guān)鍵的角色，既要確保資金的穩(wěn)健增值以滿足退休后的經(jīng)濟(jì)需求，又要保障養(yǎng)老金支出的可持續(xù)性，以滿足養(yǎng)老金計(jì)劃參與者的長(zhǎng)期福祉。因此，年金計(jì)劃管理必須綜合考慮長(zhǎng)期目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理、負(fù)債匹配和市場(chǎng)環(huán)境，以確保計(jì)劃的全面可持續(xù)性，這對(duì)專業(yè)養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。

近年來(lái)市場(chǎng)投資環(huán)境發(fā)生諸多重大變化，十年來(lái)固收靜態(tài)收益率顯著下行，風(fēng)險(xiǎn)敞口不斷增加，收益中樞進(jìn)一步下移，受托戰(zhàn)略資產(chǎn)配置面臨新的挑戰(zhàn)。作為法人受托機(jī)構(gòu)應(yīng)該如何破局？羅慶忠表示，受托資管工作需要匹配委托人的收益和風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)建立合適的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置框架和流程，輔以最大回撤和止損管理為重要手段，選擇合適的投資管理人去落實(shí)配置方案，超越業(yè)績(jī)目標(biāo)。

談到如何為提升年金計(jì)劃的管理能力貢獻(xiàn)力量，甘為民在會(huì)上表示，平安養(yǎng)老險(xiǎn)作為市場(chǎng)上起步最早的頭部受托管理人，從實(shí)施管理全國(guó)首單年金計(jì)劃以來(lái)，經(jīng)歷了年金資金正式進(jìn)入資本市場(chǎng)運(yùn)作的17年，見證了年金事業(yè)的蓬勃發(fā)展和資本市場(chǎng)的跌宕起伏，公司深入了解廣大委托人的要求和員工感受，我們經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐不斷總結(jié)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為優(yōu)秀的年金受托人要讓委托人感受到“省心、安心、放心、貼心”。

年金受托須依托領(lǐng)先的風(fēng)控管理體系

年金是未來(lái)老百姓養(yǎng)老的重要資金來(lái)源之一，因此養(yǎng)老金投資必須兼顧中長(zhǎng)期收益目標(biāo)，年金投資管理也應(yīng)該遵循長(zhǎng)期、安全、穩(wěn)健的投資理念。

在此背景下，平安養(yǎng)老險(xiǎn)年金受托建立起符合年金投資特點(diǎn)的風(fēng)控架構(gòu)，不斷完善專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在選擇投資管理人時(shí)，先從多維度對(duì)投管人進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)評(píng)估，然后從風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)格匹配的角度出發(fā)，構(gòu)建合適的投管人組合并進(jìn)行有效的過(guò)程管理。

談到如何完善風(fēng)控管理體系，石波指出公司打造了四維立體化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，縱向以三道防線為基礎(chǔ)，橫向以事前、事中、事后全流程管控標(biāo)債和非標(biāo)項(xiàng)目投資流程，全面升級(jí)制度和管控標(biāo)準(zhǔn)，為年金投資堅(jiān)守“專業(yè)領(lǐng)先、價(jià)值投資、長(zhǎng)期穩(wěn)健”保駕護(hù)航。

根據(jù)人社部最新公布數(shù)據(jù)顯示，截至2023年二季度末，共計(jì)13.61萬(wàn)家企業(yè)建立了企業(yè)年金，參與職工增至3085萬(wàn)人，積累基金規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了3萬(wàn)億元。平安養(yǎng)老險(xiǎn)企業(yè)年金受托業(yè)務(wù)規(guī)模4627億元，服務(wù)的委托人涵蓋一級(jí)央企、及全國(guó)各省、市、地區(qū)近28000家企業(yè)，受托資產(chǎn)管理、受托運(yùn)營(yíng)服務(wù)及與之配套的系統(tǒng)能力位于行業(yè)前列。

伴隨著人口老齡化的大趨勢(shì)，作為市場(chǎng)上起步最早的頭部受托管理機(jī)構(gòu)，甘為民強(qiáng)調(diào)，平安養(yǎng)老險(xiǎn)提出“四好”的受托能力建設(shè)目標(biāo)，只有做到“業(yè)績(jī)好、風(fēng)控好、運(yùn)營(yíng)好、服務(wù)好”，才能適應(yīng)新形勢(shì)下委托人的服務(wù)要求，讓委托人感受到年金是有溫度的。因此，股東的支持、公司的重視、專業(yè)的過(guò)硬，以及貼心的服務(wù)意識(shí)缺一不可，這也是受托人不斷努力的方向。