2月19日午間,順豐披露2023年首份成績單。1月,順豐營業收入210.85億元。其中,速運物流業務營業收入為163.24億元,同比增長-5.53%;業務量為9.57億票,同比增長-3.24%。

單從表面的數據來看,順豐1月業務數據有小幅下滑,但細細梳理后,這個數據表現或暗藏積極信號。

一方面,順豐1月業務量微降主要是由于春節假期錯配的影響。春節假期是快遞需求的淡季,2023年春節假期在1月21日至27日,2022年春節假期在1月31日至2月6日,所以1月業務數據同期不可比。

國家郵政局指出,自1月14日(臘月二十三)起,市場規模較日常水平有所回落。進入2月份,行業日均快遞業務量超3.3億件。因此,今年1月份出現微降實屬正常,也是短期現象。同樣是受到春節假期影響,圓通、韻達、申通1月業務量則分別下降了16%、34%、19%。

另一方面,1月數據顯露了順豐核心主業在疫后獲得強勁增長的跡象。如果剔除春節假期影響,順豐1月以來的日均件量可能明顯高于去年同期水平。順豐在公告中指出,公司憑借直營模式穩定的網絡服務和靈活的資源調度能力,有效保障春節前業務高峰期及假期期間的客戶寄遞需求。

時效質量“強迫癥”

在群體免疫的大背景下,時效成為了消費群體和快遞物流企業最為關心的競爭優勢。近期,韻達緊急辟謠“2000多個網點關閉”“客服不受理”等謠言。這也從側面說明了,圍繞時效保障和穩定配送的網點末端服務,是消費者最為關心的地方,也是各大快遞企業需要格外重視的環節。

2月前后,圓通、韻達、申通先后接受機構調研,均表態會重視提升時效和服務質量。

順豐同樣也在加速布局。1月底,順豐在北京的全自動分揀中心正式投產運營,整個流程無需人工分揀;2月初,無錫的一家商場里,順豐全國首個送快遞機器人現身。

與此同時,為完善航空運輸網絡,順豐近期低空配送動作頻頻。繼順豐無人機制造基地落戶江西后,近期,順豐旗下豐翼無人機首次開創以省會城市輻射周邊縣的跨?？旒\輸業務,新增“湛江市徐聞縣→海口市秀英區”航線,將兩地運輸時效提升整整一天。

這些新動向統統指向了同一個意圖,也即擴大時效優勢、提高服務質量。

其實,順豐重視時效質量由來已久。早在1999年,順豐就從“加盟制”果斷轉向“直營制”,以確保高質量的網點末端服務,實現份額、效率和質量的協調發展。近到疫情三年,順豐多次參與保通保暢,順利完成疫情高峰時期醫藥和生活用品等重要物資的配送,也是得益于這份執著。

曾經,快遞行業“攪局者”極兔在短期內大量搶奪市場份額,為此,不惜掀起價格戰。然而,由于在國內基礎設施尚不完善,極兔的服務質量未能跟上規模,致使消費者體驗較差,終是在國內市場發展遲緩。

兩相對比之下,順豐不遺余力地提高時效優勢,聚焦服務質量提升,適應了長期可持續健康發展的需要。

抖音超市倉配最大受益者?

近年來,隨著電商平臺流量分化、新興平臺崛起,順豐獨立第三方的定位優勢更加明顯。依托穩定可靠的直營網絡體系,順豐擁有過硬的實際履約能力。值得注意的是,在疫情爆發期間,順豐反而成功切入了大量平臺,其中包括了拼多多、唯品會、抖音、淘寶天貓等20多個平臺。

春節后第一天,抖音超市正式上線。眾所周知,抖音手握龐大流量,早就垂涎電商市場進行流量變現,此前主要是受到了配送問題的掣肘。為了解決平臺普遍存在的配送痛點,抖音也曾多次嘗試與各大快遞企業合作。

據悉,在物流配送方面,抖音超市選擇與順豐、中通合作,順豐主要為抖音超市提供倉庫和送貨上門的物流服務。可見,類似抖音這樣的流量平臺,在轉化商流過程中,對于運力保障和實際履約速度的考量還是居于首位的。

在抖音超市評價區中,可以看到大量類似“物流很好”、“發貨速度快”、“順豐包郵到家”等評價,消費者首購體驗較好。據業內人士估計,抖音最新推出的超市業務首年GMV有望達到百億。如果未來抖音超市順利起量,順豐作為其倉配主要合作伙伴,有望成為物流端最大的受益者。

消費恢復預期下的機構“心水股”?

抖音攪動電商平臺市場,一方面是流量變現意愿的驅動,另一方面,可能是基于對大環境的判斷——疫后消費受抑因素或將有所消減。

客觀上講,疫情在過去培養了消費者網上購物的習慣。據國家統計局數據,2022年全國實物商品網上零售額在社會消費品零售總額中的占比創新高,達到27.2%。進入2023年,全國快遞件量僅用39天就達到百億,比疫情前的2019年足足提前了40天。

招商證券認為,中期來看,伴隨防疫政策優化,線上消費將呈現復蘇態勢。

興業證券同樣對線上消費增長表示樂觀:網購滲透率提升源自線上相對線下零售的比較優勢,在過去疫情3年期間,該比較優勢是在持續擴大的,線下零售受高昂租金和人工等固定成本拖累,在供給端有退化甚至收縮,包括門店關閉、品種減少、工資減少等,而線上零售持續進化。

面對行業環境變化,由于順豐長期深耕所形成的業務壁壘,使得順豐往往擁有戰略的主動權和調整空間。作為綜合物流服務商,順豐有望在行業穩健向好情況下充分釋放自身稟賦優勢。

中銀證券指出,順豐是中國物流行業的核心資產,是中國經濟(消費)的晴雨表,受益于疫情后經濟持續恢復利好效應。同時,隨著鄂州機場投入使用,公司物流基礎設施競爭優勢持續鞏固,中長期投資價值強化凸顯。

據公募基金2022年四季報,嘉實基金、交銀施羅德、上海東方證券、匯添富、工銀瑞信等多家機構紛紛加倉順豐。

或許,順豐正在逐步走入最佳擊球區。