8月18日晚，上海農商銀行（滬農商行，601825.SH）于上市一周年之際發布2022年半年報，總體來看，該行上半年經受住了疫情的嚴峻考驗，各項經營業績指標表現良好，資產質量保持業內較好水平，實現規模效益“雙提升”，交出了一份不錯的半年度“成績單”。

資產規模破1.2萬億

經營質效全面提升

上半年，面對嚴峻復雜的疫情防控形勢，該行按照“疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全”的總要求，積極克服疫情的影響，進一步提升精細化管理水平與經營品質，高效有力推動常態化疫情防控下的改革發展與經營管理，各項經營目標和工作任務平穩有序，總體呈現良好態勢。

在規模方面，截至2022年6月末，集團資產總額突破1.2萬億大關，較上年末增長3.67%，貸款和墊款總額6,354.92億元，較上年末增長3.57%，吸收存款本金8,736.77億元，較上年末增長4.24%。

該行營收、凈利潤保持良好增速，經營效益亦同步提升。今年上半年，集團實現營業收入128.66億元，同比增長7.03%；凈利潤突破60億元，同比增長14.27%，歸屬于母公司股東的凈利潤58.47億元，同比增長14.25%，年化平均總資產回報率1.03%，同比增加0.05個百分點；年化加權平均凈資產收益率12.10%，盈利能力持續增強。

同時，該行上半年不良率和撥備覆蓋率保持行業較好水平，不良貸款率為0.96%，撥備覆蓋率為433.10%，資產“安全墊”保持穩定，抗風險能力持續增強。

2022年上半年，該行優化負債結構，夯實存款基礎，拓寬優質負債來源，靈活運用主動融資工具，負債規模實現穩步增長。截至6月末，集團負債總額為11,005.42億元，較上年末增加394.98億元，增長3.72%，凈利息收益率1.87%，較上年同期上升2個基點，較上年全年上升1個基點。此外，該行通過加強負債成本管理，使得負債成本率同比下降6個基點，較上年全年下降6個基點，有效對沖資產收益下行壓力，支撐息差企穩回升。

普惠金融潤實體

助企紓困顯責任擔當

今年上半年，面對嚴峻的疫情形勢，該行主動投入到金融抗疫和助企紓困的工作大局當中，全力支持企業共渡難關，助力疫情防控和民生保障，充分展現國企政治站位和踐行普惠金融的使命擔當。

該行筑牢“戰疫”堡壘，保障服務不斷，成立業務連續性應急小組，組建“火種部隊”駐守行內，開啟“雙循環”應急運營模式，確保全行高質量金融服務不斷檔。同時，迅速出臺20條普惠金融舉措，設立200億元紓困貸款、100億元市區兩級保供專項融資、100億元優惠專項消費信貸額度；鞏固疫情防控成果，推進復工復產，出臺金融支持實施方案18條，聚焦復工復產白名單、減費讓利、無還本續貸、延期還本付息等，設置100億元專項額度用于支持文旅行業恢復重振；通過50多場線上共建共聯、云拜訪近6,000名客戶，排摸企業難點痛點和需求；關切社會民生，履行社會責任，成為全市及市區首家復工復產的銀行，并在崇明、奉賢、青浦、松江、嘉定等區均成為區內首家（批）恢復營業的銀行；推出“心家園”服務，打通社區物資保障通道，為本地農產品銷售通路。

在普惠方面，該行聚焦小微企業主、個體工商戶，打造“小額、信用、高效”的業務特色，為普惠客群提供“可獲得、可負擔、可持續”的金融服務。截至6月末，該行普惠小微貸款余額575億元，較上年末增長22億元，增速達4%，普惠小微貸款戶數近3萬戶，較上年末增長0.61萬戶，線上產品“銀稅快貸”授信金額超25億元，較上年末增加6.3億元，上海市中小微擔保基金項下貸款余額近127億元，位居上海市同業前列。

與此同時，該行緊跟政策導向，為實體經濟提供強有力支持，穩定宏觀經濟大盤。在制造業貸款業務方面，上海農商銀行進一步加大對制造業的金融支持力度，積極支持培育新動能、符合供給側結構性改革方向的現代農業、戰略性新興產業、制造業轉型升級、現代服務業的信貸投放，提高金融服務的針對性和有效性，助推實體經濟發展。上半年，該行制造業貸款余額698.52億元，較上年末增長6.67%，占比也進一步提高。

上海農商銀行致力于打造“長三角最具綠色發展底色的銀行”，貫徹落實國家綠色發展理念，積極擁抱綠色轉型變革，綠色金融體系健全，建設涵蓋綠色信貸、綠色投資、綠色租賃、綠色投行、綠色理財在內的綠色金融綜合服務體系，業務規模持續提升。

截至6月末，該行綠色信貸余額263億元，較上年末增長33%，主要投向節能環保產業、清潔能源產業和基礎設施綠色升級；綠色債券投資規模余額為47.2億元，較上年末增長31.1%；理財產品配置綠色債券17.4億元，較上年末增長24.3%；綠色債券承銷規模7.2億元，綠色融資租賃余額56.4億元。

價值創造匯動能

特色經營顯聚合效應

上半年，該行差異化經營特色價值凸顯，科技“雙鑫”品牌特色鮮明、“商行+投行”縱深推進、零售轉型成效顯著，資管規模不斷提升。

今年上半年，科技型企業貸款余額634.71億元，較上年末增長20.72%；科技型企業貸款余額占比超過14%，規模和占比實現雙提升，科技型企業貸款客戶數2,242戶，較上年末增加304戶，服務上海市近半數的“專精特新‘小巨人’”企業和超三成的“專精特新”中小企業。

與此同時，“鑫動能2.0”培育計劃深化推進，市場知名度和品牌影響力持續提升。截至6月末，上海農商銀行“鑫動能”庫內企業達609家，授信規模超500億元，庫內上市企業已達55家，上半年成功培育5家企業上市。

上半年，該行深入推進“商行+投行”轉型發展，形成“融資+融智”兩翼協同的展業模式，通過打造“股、債、貸、資”四輪驅動的投行產品體系，實現主流投行產品全覆蓋，為客戶提供全生命周期的綜合金融服務。

截至6月末，該行主承銷債券金額183.60億元，同比增長50.49%，在非金融企業債務融資工具承銷金額排名方面位居全國B類主承銷商首位、上海地區銀行主承銷商第9位（較上年同期上升3位）。上半年，該行為25家發行人發行共29只債券，發行人數量同比增長92.30%，發行債券數量同比增長61.11%。

在零售轉型探索方面，該行上半年明確將零售金融作為戰略“主戰場”，舉全行之力優先發展零售業務，力求為高質量發展注入新動能，零售業務多點發力，成為業務強勁增長極。

截至6月末，該行個人銀行業務營業收入占比33.28%，利潤總額占比32.05%，個人存款（含其他個人存款）余額4,197.66億元，較上年末增加338.57億元，增幅8.77%；零售貸款余額達1,855.01億元，較上年末增加18.09億元，增幅0.98%，個人客戶（不含信用卡客戶）突破2000萬，達到2,015.26萬戶，管理個人客戶金融資產（AUM）100萬元以上客戶10.33萬戶，較上年末增加1.13萬戶，增幅12.26%，零售業務實現較快增長。

與此同時，該行資產管理規模不斷提升，“鑫意理財”品牌知名度和認可度持續擴大。截至6月末，該行理財產品總規模1,867.51億元，較上年末增長198.38億元，增幅11.89%，理財產品規模位居全國農村金融機構首位。

業務發展的同時，上海農商銀行外部評價不斷提升。在7月份發布的英國《銀行家》雜志“2022年全球銀行1000強”榜單中，上海農商銀行排名全球銀行業第124位，比上年大幅上升25位；位列2022年中國銀行業100強榜單第23位，在全國農商銀行中排名第二；標普信用評級（中國）主體信用等級“AAspc-”，展望“穩定”。

該行于當晚同步發布高級管理人員和部分董事、監事自愿增持公司股份計劃的公告，高級管理人員和部分董事、監事合計14人合計增持不少于660萬元公司股份，以顯示對公司未來發展信心和價值成長認可。業內人士表示，在銀行高管頻頻出手增持的背景下，投資者對銀行股的信心有望進一步恢復。此外，隨著經濟穩步復蘇，銀行業績與資產質量將持續改善，板塊估值修復可期。隨著上海農商銀行業績頗為強勁的上升勢頭，長期投資價值也將日益顯現。