家族財(cái)富分為四類，分別是金融資本、文化資本、人力資本和社會(huì)資本。不同于金融資本，社會(huì)資本很難世代傳承，但社會(huì)關(guān)系和人脈仍被中國超高凈值人群當(dāng)作是重要的傳承內(nèi)容，為家族帶來更多機(jī)遇和價(jià)值，如何良性地傳承家族社會(huì)資本成為高凈值人士關(guān)注的重點(diǎn)。恒樂匯首席財(cái)富管理顧問、上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院教授吳飛對(duì)此給出以下三點(diǎn)觀點(diǎn)：

01社會(huì)資本對(duì)高凈值家族至關(guān)重要

什么是家族的社會(huì)資本？

家族社會(huì)資本是家族組織內(nèi)外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中所蘊(yùn)含的，能為家族行為帶來益處的各種資源集合。比如慈善家的社會(huì)地位、家族的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和人脈關(guān)系，都是社會(huì)資本的表現(xiàn)形式。

2015年，中國民生銀行與胡潤百富聯(lián)合發(fā)布的《2014-2015中國超高凈值人群需求調(diào)研報(bào)告》顯示，48%的受訪者認(rèn)為價(jià)值觀傳承是家族傳承的首要問題，27%的受訪者認(rèn)為家族企業(yè)的平穩(wěn)過渡排在首位，社會(huì)關(guān)系傳承以11%的占比排在第三位，還有7%的受訪者認(rèn)為人脈關(guān)系最重要。

同年，貝恩公司和招商銀行聯(lián)合發(fā)布《中國私人財(cái)富報(bào)告》也顯示，34%的高凈值受訪者最重視的家族財(cái)富類型是社會(huì)資源，所以說社會(huì)資本對(duì)中國家族至關(guān)重要。

02 警惕不清不楚的政商關(guān)系

為什么社會(huì)資本如此重要？

因?yàn)樯鐣?huì)資源可以帶來實(shí)打?qū)嵉暮锰帲瑤椭易鍖?shí)現(xiàn)既定目標(biāo)。比如中國企業(yè)家十分重視經(jīng)營政商關(guān)系，追本溯源，在市場經(jīng)濟(jì)起步階段法制不健全，部分資源并非通過市場進(jìn)行配置，政府對(duì)信息的控制形成信息差，存在不透明的暗箱操作。從這個(gè)角度說，企業(yè)家可以利用政商關(guān)系創(chuàng)造家族財(cái)富，保護(hù)家族成員安全。

但是，社會(huì)資本也具有很強(qiáng)的不確定性和牽連性。一方面，一旦政治和社會(huì)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，會(huì)降低企業(yè)家的社會(huì)總量。另一方面，有句話叫“樹倒糊孫散”，不少企業(yè)家受到政治牽連，會(huì)導(dǎo)致商業(yè)帝國轟然倒塌。

因此，企業(yè)家需要警惕不清不楚的政商關(guān)系，雙方關(guān)系甜蜜時(shí)，企業(yè)可以獲得超國民待遇，甚至是真金白銀的支持。一旦官員更替、政策環(huán)境發(fā)生變化，會(huì)將企業(yè)暴露在不規(guī)則、不確定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)中，長遠(yuǎn)看可能損害企業(yè)的健康發(fā)展。

舉個(gè)例子，2018年2月14日是農(nóng)歷大年三十，山東皇明集團(tuán)董事長黃明在網(wǎng)上“大吐苦水”，吐槽集團(tuán)按照政府部門指令承接2010年世界大會(huì)的場館建設(shè)、配套服務(wù)、拆遷安置等工程，政府曾承諾通過劃撥土地方式給予補(bǔ)償，但后期因政府領(lǐng)導(dǎo)更替打了水漂，資金鏈斷裂導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難，甚至到了生死存亡的關(guān)頭。

皇明集團(tuán)過度依賴地產(chǎn)等非流動(dòng)性固定資產(chǎn)，受到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的沖擊，而其遭遇的政商關(guān)系困境也并非個(gè)例，反而是中國民營企業(yè)家普遍存在的問題。

如果企業(yè)家過度依附官員，利用公共資源把企業(yè)做大做強(qiáng)，與官員形成利益共同體，會(huì)給個(gè)人及企業(yè)帶來更嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。比如企業(yè)家為了獲取某些稀缺資源，通過行賄等非法手段追求利潤最大化，最終走上腐敗的不歸路，這些問題還有可能上升為刑事案件。

北京師范大學(xué)企業(yè)家犯罪預(yù)防研究中心曾定期發(fā)布《企業(yè)家刑事風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》，報(bào)告中提到包括行賄罪、單位行賄罪、介紹行賄罪在內(nèi)的政商關(guān)系腐敗犯罪。其中，單位行賄罪在2016年調(diào)研總案件數(shù)中的占比是5.1%，是最高頻的犯罪行為。

03建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案

如何防范政商關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)？

首先，要有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，保持內(nèi)心的警醒。許多企業(yè)家認(rèn)為公司業(yè)務(wù)蒸蒸日上，政商關(guān)系在可控范圍內(nèi)，不會(huì)有什么風(fēng)險(xiǎn)，沒有從戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性、潛伏性、復(fù)雜性。值得注意的是，由政商關(guān)系引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，很多時(shí)候具有很強(qiáng)的偶然性，比如抵制傳銷行為、打擊P2P等政策性變化，都曾觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，政商關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)具有較長的潛伏期。比如單位行賄罪的潛伏期長達(dá)5-10年，政商關(guān)系不一定都是企業(yè)家的主動(dòng)行為，也包括一些被動(dòng)行為。

中國的核心資源確實(shí)都掌握在政府手中，作為企業(yè)家，必須關(guān)心政治和現(xiàn)實(shí)狀況。有句話說得好，“愛他們，但不要和他們結(jié)婚”，要審慎處理與官員的關(guān)系，妥善處理與權(quán)利的關(guān)系。

如果一定要保持政商關(guān)系，企業(yè)家可以考慮建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案。

一方面，梳理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，判斷企業(yè)在不同階段會(huì)出現(xiàn)哪些問題，識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案必不可少，考慮危機(jī)發(fā)生時(shí)應(yīng)該如何決策？需要使用哪些內(nèi)部或外部資源？如果想更好地防范或減緩風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)家必須要有專業(yè)團(tuán)隊(duì)支持，比如靠譜的律師不僅能幫忙設(shè)計(jì)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，也能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)提供恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)個(gè)人家族的沖擊。

風(fēng)險(xiǎn)提示：文章觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，亦不構(gòu)成任何保證、承諾；市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。