網絡上有一句很有意思的話：“都是貧窮拯救了我”。這句話如果作為一個財富的觀念，其實也有一定道理。當財富達到一定水平，自然就會伴隨著各種各樣的風險，有錢人的煩惱也不會比我們少。從財富管理的角度，不能僅僅關心投資理財的風險，還需要關注其他對家族各種類型資產都會產生影響的風險來源。

為此，上海交通大學上海高級金融學院的吳飛教授，為我們講解了家族財富在保全和延續的過程當中會面臨的各種風險，以及應對措施。

1.風險不能忽略

家族財富面臨風險的種類繁多。這么多的風險我們沒辦法同時應付，所以需要抓住重點，重點關注對整體財富造成永久性影響的風險。什么是永久性影響？它不會是金融市場短期10%~20%的波動，這種波動不會永遠損害到我們的財富。

從國內國外富豪家族的很多案例，我們可以清楚看到，顛覆性、毀滅性的風險還是很多的。比如家族企業的商業模式被顛覆了，家族卷入了政治牽連、或者是法律訴訟，又或者是家族沒有接班人、沒有繼承人，又或者有了這些人卻是敗家子等等。

這些事件不常發生，比較罕見，但是當它們發生的時候，可能就會對我們的家族財富形成毀滅性打擊，所以不能不防。

因此家族財富風險管理的第一個核心觀點，就是不能夠忽略風險，不能不去考慮風險，視而不見不是一個好辦法。就好比你房間里面走進了一個大猩猩，如果你要忽略它，假裝它不存在，幫不到你對吧？我們只能夠去承認它，并且去考慮如何做好風險管理。

2.有些風險無法防范

風險管理的另一個核心觀點，是說有一部分風險可以防范，但是還有相當多的風險我們無法阻止，也無法防范。對于這種類型的風險，我們要準備一套預案來減緩風險的沖擊。

比如說每個人都要面臨的生老病死，這是必然的，沒辦法回避，只是不知道什么時候發生。另外政府的政策變化，市場的系統性風險，這些都是不確定的風險，也不知道什么時候會發生，我們也改變不了。

所以巴菲特說過，能不能預測下雨不重要，重要的是我們是否已經建好了諾亞方舟。因為當風險發生的時候，我們受到的損害程度取決于應對危機的反應，也就是我們是否有一套合理的預案和流程。

3.家族財富的婚姻風險

下面首先跟大家聊一種重要的家族財富風險類型：婚姻風險。我們之前提到過家族財富管理就是有效管理家族中的權益關系和人的關系。在人的關系處理當中，婚姻關系是一個不可回避的重要問題。

關于企業家夫妻關系破裂以后離婚導致的財產分割案例，我們作為吃瓜群眾屢見不鮮。

比如說2012年上市公司三一重工的副總裁袁金華與妻子王海燕離婚，當時是被人稱為A股市場最昂貴的離婚案。王海燕通過財產分割獲得了市值達到22億人民幣的股份。

但是這個記錄很快就被打破了。2016年，昆侖萬維的控制人周亞輝與妻子離婚。從上市公司的持股比例來看，周亞輝與妻子的財產應該是五五分。以當時股價來計算的話，他妻子手上的股票價值達到了75億元人民幣。

沒有持續多久，記錄很快又被刷新了。2020年5月，康泰生物董事長杜偉民離婚，前妻分到價值約235億元人民幣的股份。

所以對于擁有資產規模巨大的企業家來說，離婚往往意味著比普通人更大的巨額財產分割的風險。甚至因為離婚糾紛影響到公司的控制權以及公司的經營發展，這樣的例子也數不勝數。

比如土豆網。雖然土豆網是創始人王微婚前創立的，但是5次融資過程和快速發展都發生在婚姻持續期間內。因為離婚，前妻向法院起訴要求分割婚姻關系存續期間的財產，法院就凍結了王微名下三家公司的股權，IPO也被迫暫停。

雖然最后雙方達成了協議。但是當王微準備重啟IPO的時候，美股已經陷入低谷，土豆也錯過了發展的黃金時期。土豆最后的融資規模與8個月前IPO的優酷相比差了一大截。可以說王微的離婚案成了最后優酷超越土豆，并最終并購土豆的關鍵因素之一。

還有另外一個案例，就是沸沸揚揚的當當網事件。夫妻離婚以后出現搶公章的事情，直接影響到企業正常經營。

所以說禍起蕭墻，家族財富管理的很多重大風險并不是來自于外部的壓力和沖擊，而是來自家庭內部。夫妻關系就是一個潛在的重大風險雷區。

所以巴菲特也說過，他一生中最重要的投資并不是買入哪種股票，而是選擇跟誰結婚。因為在選擇伴侶這件事上，如果你錯了，將讓你損失很多。損失的可能不僅僅是金錢，還會損失家族未來的和諧，財產的安全。

4.怎樣防范婚姻風險

那么要防范婚姻風險，我們應該考慮做些什么呢？

大家首先想到的可能是簽訂一份婚姻財產協議。比如結婚之前簽訂的婚前財產協議，約定如何分配婚后獲得的財產。因為我們國家的婚姻財產分割原則是婚前各歸各，婚后共同擁有。所以婚前財產協議是一種非常有效的方式。

另外一種形式就是夫妻已經結婚了，也可以再簽一份夫妻財產的約定，改變財產的歸屬，這個可以稱之為婚內財產協議。

除了法律協議，還可以利用金融工具，比如保險結構化工具，或者家族信托，也都能起到風險防范的作用。

舉個例子，龍湖地產是吳亞軍、蔡奎夫妻創立的。在公司上市前，他們將公司的股權做了切割，分別裝到了自己的家族信托當中。也就是說持有上市公司股份的不再是他們兩個自然人， 而是他們的家族信托。

最后雖然兩個人離婚了，但是絲毫沒有影響到上市公司的經營。因為持有上市公司的是家族信托。家族信托沒有離婚，也永遠不會離婚。

另外一個案例是澳洲媒體大亨默多克與鄧文迪的離婚案。因為兩個人簽了婚前協議，同時默多克的很大部分財產和股權都已經裝入家族信托，所以他的財產就變成了非婚姻共同財產，鄧文迪是無法分到的。

這兩個案例都可以說明，雖然婚姻風險是影響到家族長期健康發展的重大風險，但是通過一些提前規劃，我們可以盡最大可能防范婚姻風險。

風險提示：文章所表述觀點僅為當前投研觀點，不構成具體投資建議或要約；文章內容不構成任何產品宣傳、推介；市場有風險，投資須謹慎。