周期，是人類社會最樸素的內核規律之一，社會經濟領域“長中短波”式的峰谷變幻，不斷強化人類對周期的敬畏與宿命感。

聚焦到教育周期的峰谷變幻，影響因素有很多，例如政策、人口、技術、學科紅利等等。以技術紅利為例，帶寬成本下降，數字化技術飛速發展，直接催生數千億的在線教育。

就在投資人將目光聚集在線教育的時候，政策因素悄然將素質教育推上潮頭。十四五規劃指出，要提升國民素質，促進人的全面發展，健全教育評價制度和機制，發展素質教育，更加注重學生健康人格的培養。

兩會期間，各類教育提案的核心也是，教育不能唯“成績論”，對學生綜合能力的培養更重要，必須堅持德育、體育、美育、等素質教育的全面發展。政策引領下，素質教育市場規模已超4000億。

毫無疑問，過去十年看應試學科教育，未來十年看素質教育。大潮將起，選對賽道很重要。而科技素質教育無疑是當下最受市場、資本關注的賽道之一。

原因在于，科技素質教育課程更加標準化，更易規模化擴張，且覆蓋3-18歲全年齡段用戶，用戶LTV價值高。更重要的是，科技素質教育通過課程活動設計、軟硬件平臺、工程挑戰競賽等活動，激發學員們對科技的興趣，訓練工程思維，并綜合運用知識解決問題，這無疑更符合政策導向——注重學員思維能力的培養。

以史為鏡，正如好未來抓住奧數風口，以數學培優切入，成長為行業雙寡頭之一。素質教育浪潮下，把握住科技素質教育的企業同樣大有可為。

目前看，頭部玩家童程童美展現出類似潛力。根據最新一季報，童程童美學員數量和學員ARPU值同比大幅提升，凈收入達2.78億元，以239.8%的超高增速領跑行業。

那么，童程童美能否在科技素質教育賽道成為下一個巨頭？科技素質教育市場又將往何處去？本文試圖梳理素質教育浪潮下的產業趨勢，并以童程童美作為切入樣本，解析科技素質教育的增長密碼。

1、頂層導向，素質教育浪潮將起

“應試教育”和“素質教育”之爭，可以說是教育行業經久不衰的話題。

過去，各類應試學科教育契合學生考試升學的剛需，迎來了浩浩湯湯幾十年的高速發展。如今，素質教育浪潮迭起，根據艾瑞咨詢發布的《2020年中國素質教育行業白皮書》數據，2020年中國素質教育行業市場增速達12.5%，預計總體市場規模將達4290.4億。

素質教育風起，直接原因是頂層的政策導向，教育部自2018年以來持續推進的教育制度改革理念——破除唯分數論思想，為中小學生減負、增強美術體育等素質學科的地位。

2020年10月，國務院發布的《關于全面加強和改進新時代學校美育工作的意見》，已將體育和美育等綜合素質考核納入學生評價體系和中考高項目中。

（2018年以來部分教育行業相關政策）

政策鼓勵素質教育的發展，也不難理解。教育，無論學校教育還是家庭教育，都不能過于注重分數。分數是一時之得，要從一生的成長目標來看。如果最后沒有形成健康成熟的人格，那是不合格的。

這是教書育人的本質。除了傳遞知識，教育還有對于人的素質培養，即對思維和能力的培養，培養人們融入社會的能力。

從上述角度看，素質教育蓬勃發展是大勢所趨。而下場的玩家想要享受更多素質教育紅利，選對賽道很重要。

好未來為什么能夠在應試教育賽道中脫穎而出？某種程度上，正是得益于以數學為切口。數學賽道兼具標準化程度高（受教材本地化影響小）、學齡周期長（相對物化生）、政策引導（高考評價機制）的復合優勢。

當下的素質教育中，科技素質教育賽道，尤其是向3-18歲中國青少年提供人工智能編程教育和機器人創新工程教育，兼具上述優勢：

在標準化程度方面，唱歌、舞蹈等藝術類課程，很難形成標準的課程體系，需要根據學員特點進行針對性教學，而科技素質教育能夠形成標準的課程體系，更容易規模化擴張。在學齡周期上，科技素質教育服務3-18歲學員，覆蓋各個年齡階段的青少年學員。

更重要的是，科技素質教育符合頂層教育設計導向。政策對科技素質教育支持意圖明顯：

在教育部公布的2020-2021學年面向中小學生的35項全國性競賽活動名單（教育部白名單）中，與機器人編程相關的賽事占據了8席。

政策支持科技素質教育的核心在于，科技素質教育并不僅僅教會學員學習計算機語言，更注重對學員思維能力、創新能力的培養。簡單來說，學員學習計算機語言的同時，會建立起辨識和分析信息的能力，使學員具備科技素養，不盲從、不跟隨，保持自己的獨立判斷。

以史為鏡，正如應試教育浪潮中，好未來把握住賽道紅利趁勢崛起。素質教育浪潮中，把握住科技素質教育賽道的玩家，有可能成為下一個巨頭。剛剛發布一季度財報的童程童美已經嶄露頭角。

2、童程童美的突圍樣本

根據童程童美母公司達內科技的財報顯示，一季度，童程童美實現凈收入2.78億元，同比增長239.8%。營收高速增長，得益于付費學員和付費學員ARPU值的雙向提升，公司付費學員為13.5萬人，同比增長50.7%；付費學員ARPU值為2053.8元/人，同比增長125%。

營收同比大增固然有去年一季度受疫情影響，基數較低的原因，但拉長周期看，近一年以來，公司付費學員均保持穩定增長，付費學員ARPU值自2020年三季度之后始終維持在2000元/人以上。

（注：公司并未批露2020年Q2財報，僅批露2020半年報，統計口徑不同，故并未統計）

學員和學員ARPU值雙向增長下，童程童美營收增速也大幅領先行業。自2020年Q3批露季報以來，營收增速始終維持在60%以上，而根據多鯨教育數據，近一年以來，科技素質教育市場規模增速為17%。

付費學員和ARPU值的增長說明公司品牌力、議價能力不斷提升；營收增速大幅領先行業，則表明公司競爭優勢的強化，兩者背后均折射出童程童美的頭部地位日益穩固。

童程童美之所以能成為賽道的領跑者，既得益于科技素質教育行業的蓬勃發展，更重要的則是，其找到了行業的破局之道。

對所有玩家來說，科技素質教育行業雖有著巨大的想象空間，但行業的核心問題是教學端（后端）的供給效能和營銷端（前端）的用戶觸達，分別對應行業長期、短期的核心競爭要素。

童程童美的崛起正是對前后端問題的解決。

從營銷端看，童程童美營銷效率不斷提升。一季度，達內科技營銷費用下降10%，但童程童美新增學員1.52萬，同比新增78.8%。

童程童美獲客效率提升背后，得益于全面的客戶觸達能力，一方面，OMO模式下，線上線下可以起到交叉獲客的作用；另一方面，憑借優秀的教學效果，學員之間的口碑推薦和轉介紹是其重要的獲客來源。

從供給端看，童程童美的核心優勢由教學產品和師資共同構成。眾所周知，與語數外等成熟學科不同，優秀的編程教師是制約行業發展的瓶頸。但童程童美沒有類似問題。

這是因為，一來，達內科技以成人IT培訓業務起家，有成熟的師資培養體系。二來，成人IT業務培養的優秀學員也可以轉化為童程童美的授課老師，使其成為賽道內為數不多，能夠規模化輸出教師的公司。

規模化供給教師的能力固然重要，但在教學過程中，教師負責學生與教學產品的連接，教學產品也是影響教學效果的重要因素。在教學產品上，達內科技深耕成人IT領域18年，更了解編程課的授課重點與難點，能夠賦能童程童美教學產品設計。

從上述角度看，童程童美依托前后端優勢，得以穩居科技素質教育賽道C位。那么，我們應該如何看待童程童美的未來可能呢？

3、童程童美，強者恒強

教育事業的成功不一定要會十八般武藝，把一套核心拳法打磨到極致，可能恰恰是垂類突圍、做大做強的秘訣所在。童程童美的發展，很好地詮釋了這一點。

換句話說，當下處于領先位置的童程童美，未來大概率繼續領跑行業，強者恒強。

具體來看，于童程童美自身而言，運營效率優化，盈利能力增強；于行業競爭而言，其領先優勢將不斷擴大。

從童程童美自身的發展來看，公司在保持高速增長的同時，運營效率不斷提升，類似趨勢已在一季報中有所體現。

一方面，學習中心創收能力的提升。以童程童美營收/K12學習中心數量的方式計算，一季度，公司單個學習中心創收為117.9萬，同比增長234%。

單個學習中心創收能力的增強，意味著更多學員對學習中心的租金進行攤薄，起到了優化成本，提高毛利率的作用。這也是達內科技毛利率同比提升37.4%的重要原因。

另一方面，運營費用率下降。童程童美并沒有單獨批露運營費用的相關財務數據，但其在母公司整體營收中占比已過半。達內科技的運營費用變化，很大程度上也反映了童程童美的的運營效率。

以達內科技整體運營費用（含管理、研發、銷售費用）/營收收入的方式計算，公司運營費用率同比下降63%，意味著公司在營收高速增長的同時，費用管控較好，運營效率不斷提升。

實際上，這也符合行業的發展規律，機構盈利需要足夠多的生源進行成本攤薄，以及運營模式的探索優化。童程童美運營效率不斷提升，預示著公司將逐漸度過盈利爬坡期。

著眼未來，即將度過盈利爬坡期的童程童美，也將擴大自身在科技素質教育賽道的領先優勢。

簡單來說，公司的先發優勢明顯。教育是個慢生意，課程產品的打磨需要時間沉淀。聚焦到童程童美身上，學員的規模優勢使其更了解行業痛點，針對痛點率先設計/更迭更符合學員的課程，課程質量提高又進一步吸引更多的學員，形成學員-課程水準的飛輪。

這也是童程童美未來的核心看點。

一言以蔽之，素質教育正迎來其發展拐點。過去多年里，教育行業的商業機會幾乎只存在應試教育中，這也是好未來等巨頭崛起的時代背景。

而在當下及未來，素質教育的話語權將不斷提升。作為科技素質教育守門人的童程童美，也終將獲得應有犒賞。