8月25日晚，貝因美（002570.SZ）發布《非公開發行A股股票預案》，公告顯示，此次非公開發行A股股票數量不超過30,675.60萬股（含本數），不超過本次發行前總股本的30%；擬定增募資不超過12億元，對象為符合中國證監會規定的不超過35名特定投資者，本次定增募資將用于年產2萬噸配方奶粉及區域配送中心項目、新零售終端賦能項目、企業數智化信息系統升級項目、貝因美精準營養技術及產業研發平臺升級項目和補充流動資金。

表1：貝因美項目具體投資金額及擬投入募集資金額（萬元）

貝因美在公告中表示，本次定增有利于貝因美落實公司發展戰略，實現公司經營業績的提升；促進產品結構優化升級，重塑品牌形象；豐富產品類型，帶動工廠生產效能提升；優化公司財務結構，為公司發展提供資金保障。

募投新零售終端賦能項目 以數智化驅動母嬰新零售業務模式升級

當前，線上與線下結合重構“人、貨、場”成為母嬰行業發展的必然趨勢。據弗若斯特沙利文報告數據顯示，2018年，母嬰店渠道占總市場份額達到56%，預測2023年度將增長到60%，線下母嬰門店仍然是重要的母嬰商品選購渠道。

貝因美聚焦行業特性，擬募投新零售終端賦能項目。公告顯示，未來幾年，貝因美將在母嬰終端市場投入數字化終端零售系統包括親子E站、智能云貨架、移動智能終端三種互動終端，為實體門店賦能，同時通過多觸點布局，大量招募會員，提升銷售，實現線上線下新零售的閉環，順應時代趨勢，使品牌進入良性發展的軌道。

事實上，貝因美近兩年基于公司的戰略布局，一直在進行新零售轉型升級，2019年4月份貝因美便與海拍客簽署戰略合作協議，雙方將攜手賦能線下母嬰市場，共同挖掘母嬰新藍海。海拍客是國內知名的母嬰行業B2B2C平臺，現已合作的線下母嬰門店超過15萬家。

該募投項目建成后，有利于貝因美落實建設以用戶數據為核心，產品為基礎，數智化驅動的母嬰新零售業務模式，從而實現貝因美立足于母嬰生態圈的長遠戰略規劃。

募投企業數智化信息系統升級項目 牽手阿里云為產銷體系全面賦能

基于目前母嬰行業新零售發展的趨勢以及貝因美業務模式中存在的諸多痛點，貝因美還擬募投企業數智化信息系統升級項目，該項目主要包括數據中臺、業務中臺、智慧化工廠系統三個方面組成。

事實上，貝因美早已開啟數智經濟模式，2019年便與阿里合作數據賦能。此次募投項目將進一步通過與阿里云戰略合作，借力阿里成熟的技術和豐富的生態，打造貝因美的數據中臺及適應行業發展的業務模式，讓貝因美的數據標準化、資產化、價值化、服務化，使數據真正地為整體業務發展賦能。

該項目通過共建全域洞察、全域分析和全域營銷的業務閉環，實現線上線下數字化融合，帶來更全面的洞察、更智能的分析、更精準的營銷，降本增效，提高決策效率；通過與各類消費場景展開聯動，數據中臺整合全域數據，建立貝因美數據資產體系，以及端到端洞察分析服務體系，實現數據驅動新零售“人、貨、場”智慧運營。

該募投項目完成后，有利于促進貝因美經營模式的升級，落實“建設以用戶數據為核心，產品為基礎，數智化驅動的母嬰新零售業務模式，產品銷售規模重回行業‘三甲’，成為母嬰行業領軍企業”的戰略規劃。

募投年產2萬噸配方奶粉及區域配送中心項目  開拓嬰配羊奶粉、有機奶粉高端藍海市場

據弗若斯特沙利文的研究數據顯示，國內羊奶粉市場過去十年增長超54倍，復合增長率高達50%。從市場占有率來看，目前嬰配羊奶粉的市場占有率僅為7%，未來市場消費成長空間巨大。同時，據歐睿咨詢的研究，我國有機奶粉市場規模2013-2018年復合增長率高達43%；從市場占有率來看，我國有機奶粉市場在嬰配奶粉市場的占有率僅為2.4%，未來有機奶粉市場也有巨大的發展空間。

貝因美抓住市場機遇，擬定增募投年產2萬噸配方奶粉及區域配送中心項目，該募投項目建成后，貝因美將新增年產10,000噸嬰配羊奶粉、5,000噸嬰配有機奶粉和5,000噸奶基營養品的產能，達成后可增加銷售10億元以上。

事實上，貝因美在羊奶粉等領域早已開始布局。2019年3月6日，貝因美通過了《關于設立子公司與澳洲巴布斯公司進行戰略合作的議案》，宣布將與澳洲羊奶品牌Bubs Australia組建合資公司，并由貝因美在中國獨家運營Bubs品牌。此番通過與Bubs達成合作，貝因美借此正式進軍羊奶粉市場。

公司表示，該項目建成后，有利于貝因美進一步完善公司現有產品結構體系，布局高端市場嬰配乳粉領域；同時推進奶基營養品的柔性化生產，帶動貝因美整體生產效能提升，進一步打開貝因美新的業績增量空間。

募投貝因美精準營養技術及產業研發平臺升級項目  強化公司綜合競爭力

公開數據顯示，未來十年，中國營養保健品的滲透率將沿著“一二線城市向三四線城市”、“老齡人群向中青年人群”、“滋補功能保健向膳食營養補充”的方向逐級演進，中國營養保健品行業將進入高速發展的“黃金時期”。對于嬰幼兒來說，乳鐵蛋白以及益生菌是十分重要的營養，可以起到提高免疫力的作用；老年人對于高鈣營養品以及預防疾病營養品也有較高的需求。

事實上，貝因美早已以前瞻的戰略眼光布局營養品這個增量市場，2020年上半年，公司營養品業務實現營業利潤約646萬元，同比增長超1倍。

此次擬募投營養技術及產業研發平臺升級項目，有利于貝因美以奶基衍生產品開發與生產，豐富公司產品類型，擴展產品消費群體；實現貝因美整體產能利用率的提升，帶動公司整體營業收入的增長。

據了解，貝因美早于2016年便專門成立了“貝因美研究院”，為公司的配方研發、工藝改進和生產、檢測技術的開發提供各類專業技術支持。此外，貝因美還獲批設立了國家級博士后科研工作站。貝因美研究院的成功運營將為“貝因美精準營養技術及產業研發平臺升級項目”的后續運營提供經驗支撐，并有利于發揮研發平臺優勢，提高科技創新水平和科研管理能力，加快科技成果轉化，成為助推貝因美創新發展的強勁動力，驅動經營業績的提升。

另外，此次定增完成后，將有利于補充貝因美流動資金，提升經營活力，優化資產結構，加快產業結構的擴張和升級，從而實現公司長遠穩定健康的發展。