7月5日，由中國新聞社財經新媒體中新經緯主辦的第二屆“財經中國V論壇：金融安全與創新”在北京舉行。當前金融安全面臨哪些風險？金融創新帶來哪些機遇與挑戰？新金融是否會取代傳統金融？數十位知名專家與行業代表給出了自己的答案。
金融安全面臨哪些風險？
國務院參事室特約研究員、銀河證券前首席經濟學家左小蕾在主旨演講中指出，防范金融風險面臨的最大問題是不知道風險在哪里。她表示，所謂的系統風險就是金融風險的累積，把所有非系統風險管住了，并不一定就守住了風險底線。
左小蕾認為，過去管理風險，管理的都是非系統風險。每個機構都在管理風險，但實際上管理風險的同時都在向市場釋放風險。她在反思2008年金融危機后得出三點結論：一是危機與金融過渡虛擬有關；二是和二級市場非理性繁榮、推動有關；三是與淡化金融風險，放松金融監管有關。
“所以，現代金融最大的風險是脫實向虛。”左小蕾強調，金融業需要嚴格的監管。她舉例說，很長一段時間，人們認為高頻交易是技術進步，是證券市場的創新，但它是不是推動了資本市場的發展？是不是改變了正常的商工秩序？如果沒有，就不是創新。“這個東西做什么呢？實際上做短期的套利投機。”左小蕾認為，高頻交易并不是在推動本質的市場發展，算不得“創新”。
首創證券研發部總經理王劍輝也指出，要防范創新本身的風險，創新不是為了規避監管。他解釋說，如同在科幻電影中突然出現的技術或者創造的超人，但與此同時又會創造一個超級怪獸，超級怪獸的成長可能較快，這就是市場劣幣驅逐良幣的現象。
金融創新對金融業帶來哪些改變？
在談到金融創新對金融業帶來的影響時，中國青年政治學院金融研究所所長李永森認為，在金融創新與發展的過程中，最大的特征是界限在模糊，邊界越來越不清晰。
他表示，這種特征具體表現在五個方面：一是傳統金融過去更多著眼于大客戶，未來關注點可能向“八二現象”里的80%轉移；二是融合混業的趨勢在加速，新金融為混業的新發展帶來一個非常好的契機；三是基于科技金融的效率在提升；四是資源的集聚速度明顯加快，可能通過跨界購并、跨界合作、跨界交融實現；五是在新金融趨勢下，傳統金融和新金融的融合必然會帶來風險管控的新特征。
王劍輝則指出，金融創新也對制度框架產生了挑戰，比如數字貨幣，盡管這種挑戰很微弱，但它所帶來的長遠影響非常值得關注。其次，金融創新也對風險管控提出新挑戰，以前銀行應對的詐騙多是單據詐騙或電話詐騙等，有了互聯網以后，黑客通過網絡對銀行系統形成威脅。另外，金融行業的競爭格局也會發生一種漸進的變化，科技手段的每一次提升都會使金融體系的集中度顯著提升。
新金融會不會顛覆傳統金融？
宜信公司高級副總裁、首席戰略官陳歡與王劍輝都認為，新金融的本質是金融服務，只是一種新業態或是新的營業模式，只是新金融在服務方式、風險判斷、把控手段等領域有一些創新。
“所以新金融和傳統金融之間，必然是一個補充概念，不會是所謂的取代或者所謂的顛覆。”陳歡表示，對新金融而言，金融風險具備的流動性風險等風險本質依然存在，只是隨著各種技術的發展，使以前傳統方式不太容易做的業務，在科技的賦能下得以實現，“比如相當多的領域是在和消費者有關的金融創新領域上”。
李永森也認為，從總體上看，傳統金融和新金融，更多的是重構、合作、共贏，一加一大于二的過程，“較少會出現所謂顛覆性的，淘汰出局的情況，可能比較少見。”
中國人民大學法學院副院長、金融科技與互聯網安全研究中心主任楊東則強調，科技驅動的金融創新對服務于實體經濟、普惠金融，是最大的利好，證明其可以提升傳統金融的服務能力，并為傳統金融的風險管控、防范風險提供路徑和手段。“金融科技、金融創新在總體上是安全的，尤其是新金融業態。”楊東說。
2025-04-11
