眾所周知，VC是高風(fēng)險、高失敗率的行業(yè)，然而他卻任性地顛覆了公眾對于VC的認知。

一般說來，VC的成功率在20%左右，能做到30%已是成績優(yōu)秀，然而他卻創(chuàng)造了一個傳奇，將整個行業(yè)規(guī)律顛倒過來，成功率達到了70%——80%！

他就是沸點資本涂鴻川，從奇虎360，途牛網(wǎng)，六間房到網(wǎng)康科技，因其每槍必中的超高回報率，他被冠以“投資界狙擊手”的美稱。

 

 

【投資】精準槍法的關(guān)鍵秘訣

綜觀其經(jīng)歷，如此輝煌戰(zhàn)績，似乎都是精兵作戰(zhàn)的結(jié)果。如此之高的收益率，規(guī)模龐大的大機構(gòu)尚且難以達成，一個小團隊是如何做到的？

“這是由我們的打法所決定的，我們采用的是狙擊手戰(zhàn)術(shù)。”涂鴻川在沸點資本的合伙人為姚亞平與于光東，“我們就像狙擊手團隊一樣，人數(shù)雖少但精，每個人都是不可或缺的。”

涂鴻川說，狙擊手需要具備足夠的耐心和敏銳的洞察力。事前需要花大量的時間，綜合考慮各種因素針對他們的目標進行調(diào)查。他們只發(fā)一槍，但是需要那一發(fā)在同樣的地點等上一天，就等目標出現(xiàn)。

幾乎每發(fā)必中的槍法背后，是大量心血的傾注。

這在沸點資本體現(xiàn)的尤為明顯，他們沒有所謂的投資經(jīng)理，每一個項目都由合伙人親自經(jīng)手，在精挑細選項目之外，還要花費大量的精力來進行投后管理，幫助創(chuàng)業(yè)者優(yōu)化項目、解決問題。

“從決定投資一個項目到最后退出，我們花的時間要比行業(yè)平均時間要短，大概要五年。”正是由于一直以來的專注，才能讓他創(chuàng)下如此可觀的成績。

 

【投資】力排眾議的特立獨行

奇虎360是其代表作之一，在紐交所掛牌上市時，首日開盤價27美元，總市值約32.4億usd，開盤價市盈率正好360倍,涂鴻川作為最大投資人，單項投資回報已超過5億美金（按照首日IPO閉市價，投資回報已經(jīng)超過6億美金），這大概是國內(nèi)最大的單項投資回報之一。

而大多數(shù)人并不了解，當初涂鴻川決定投資360時，卻是不被看好的。主要是因為當時360的財報并不好看，許多投資人也看不懂團隊及產(chǎn)品。

當時有很多人勸我不要投，涂鴻川回憶，”但我的性格是，要是有很多人合伙投的項目，我就不追風(fēng)了。我這個人從小叛逆，別人一窩蜂做的事情，我就不想做。我的觀點就是，第一你自己堅信你懂。第二，你要參考外面的聲音，但如果你真的理解這個團隊的話，這就是個機會。”

由此，可見他的特立獨行、熱衷冒險。其實，在涂鴻川選擇進入VC這個行業(yè)之前，當時放眼國內(nèi)，甚至整個亞洲也沒有幾家，可以說風(fēng)險巨大，且他有眾多更好的選擇。但天性使然，他走上了這條刺激而冒險的旅途。

“我一向都是熱衷于冒險的人，VC不是中規(guī)中矩的流水線工作，而是很有創(chuàng)新、非常刺激的行業(yè)，你需要跑得比整個時代的人都要快，否則就會錯失很多機會。”

 

【創(chuàng)投】創(chuàng)投關(guān)系的全新準則

而在這段與創(chuàng)業(yè)者風(fēng)雨同舟的旅途中，涂鴻川深刻地意識到——投資絕非錦上添花，這一點在當今時代更為明顯。

“現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)者進步特別快，我十年前見的創(chuàng)業(yè)者今天都是 10 億美元的老大。回頭再看看我們自己，再看看我們 VC 界，進步特別慢。”涂鴻川指出投資者應(yīng)當調(diào)整自己的心態(tài)，“不是我投了錢就是老板，而是來干活的，一起來拼的。也不要指望投了一個好項目之后接下來就會一帆風(fēng)順，什么事都有可能發(fā)生，你要始終抱著冷靜的態(tài)度幫助創(chuàng)業(yè)者，以家長的形態(tài)指責(zé) CEO的時代早已結(jié)束了。”

 

【創(chuàng)業(yè)】不切實際的獨角獸夢想

21年投資生涯，讓他鍛煉出看穿浮華表象的冷靜睿智。現(xiàn)在有很多人把自己的商業(yè)模式描述的天花亂墜，但是涂鴻川只關(guān)心一點——用戶。

“何謂商業(yè)模式?好的商業(yè)模式的起點是有效實現(xiàn)客戶價值的最大化。”他認為，最有價值的商業(yè)模式就是為用戶解決其他人沒辦法解決的問題。

同時，他并不看好那些一開始就考慮巨額回報、立志成為獨角獸的創(chuàng)業(yè)者，“有多少曾經(jīng)涌現(xiàn)的獨角獸，今天還是獨角獸呢？你不能一開始就說我要做獨角獸。在我看來，掙錢其實是最后一步，你需要先考慮解決用戶最大的痛點，怎樣有效地解決這個痛點，給社會、個人、用戶帶來價值。一個好的商業(yè)模式不是說做一個企業(yè)掙了多少錢，而是怎樣把用戶價值最大化。如果一開始就去想我怎么去掙錢，我的收入怎么來，這樣的公司我基本不投。”

 

【人生】比金錢更有價值的回報

正是始終遵循著這樣的投資邏輯，才幫助成就了360、途牛網(wǎng)，六間房等企業(yè)日后的成功。社會津津樂道于涂鴻川的傳奇回報率，然而他卻覺得，于他而言，投資最大的回報遠非財務(wù)。

回憶21年的投資人生，涂鴻川頗有感慨，談起了最令他感動的一刻：“2012年一月份，我投資了六間房，成為了他們最大的投資方，此后一同經(jīng)歷了投資的風(fēng)風(fēng)雨雨，最后通過宋城演藝以26億并購六間房取得了很好的回報。在這個過程中，我與其創(chuàng)始人劉巖成為了至交。今年年初，我們兩人一起喝酒，談到深處，他說，‘，我已把你的名字放進我遺囑里了’你是我臨終前想要見到的哥們之一。”

“我想，我們做風(fēng)險投資的，與二級市場完全不同。你不能以買賣股票的眼光來看待一個創(chuàng)業(yè)項目，看好一只股票、漲了就拋盤，僅僅是金融工具而已。投資最大的回報，不在于錢，而在于人。我在所投資的公司里都結(jié)交了非常多的朋友，退出之后該得的回報也都拿了，從金融的角度看關(guān)系已經(jīng)結(jié)束了。但這些優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，在賺了錢后，還會繼續(xù)奮斗創(chuàng)業(yè)。當他們再次創(chuàng)業(yè)的時候，我們自然又有機會一起合作。。”‘

他覺得，投資讓他找到了許多人生摯友：“到了晚年，我們不做生意了，也可以來一起來回味這段時光。這樣的情誼是無法用錢來衡量的。”

 

【愿景】尋找每一個人的沸點

涂鴻川很珍惜與創(chuàng)業(yè)者共同經(jīng)歷風(fēng)雨的經(jīng)歷，也很享受與創(chuàng)業(yè)者共同完成事業(yè)的過程。“與這些crazy的創(chuàng)業(yè)者在一起，影響了我的人生，每一天都過得非常刺激。因此我從未感覺到疲憊，即使CEO凌晨兩三點給我打電話，我也會非常歡迎。”

也正因此，他創(chuàng)立了沸點資本。“每種液體都會沸騰，但沸點不一。不僅液體，人是如此，企業(yè)亦是如此，不溫不火，雖能生存，但也就得過且過，沒有火花。。但是這與達到沸點的狀態(tài)完全不同，你會有更多的激情、能成就自己也預(yù)期來得更大的事情。”

一直處于人生沸點甚至不斷超越原有沸點的涂鴻川，如今致力于幫助更多的人找到自己的沸點。“我們希望找到每個創(chuàng)業(yè)者的沸點，幫助他們達到自己的爆發(fā)點、井噴點，讓企業(yè)沸騰起來。”

 

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